-
О группе "Интерфакс"
-
Продукты и услуги
-
Карьера
Эксперты фиксируют рост регистраций китайских компаний в России
В то же время число оформлений из офшорных зон снижается.
Китайский бизнес стал чаще регистрировать компании в России. Количество среднемесячных регистраций юрлиц с участием его представителей выросло в 3,6 раза в 2022-2024 гг. по отношению к уровню 2020-2021 гг., говорится в исследовании "СПАРК-Интерфакса" (есть у "Ведомостей"). Eсли до введения санкций оформлялось в среднем менее 40 компаний в месяц, то после уже 135-145. Экспертные оценки сделаны на основе данных EГРЮЛа и функционала "СПАРК-Интерфакс".
Интерес вырос также со стороны других дружественных стран. Среднемесячные регистрации увеличились со стороны учредителей из Киргизии - в 2,2 раза (с 20 до 40-45 в месяц), Белоруссии - в 1,7 раза (со 120 до 145-150), Турции - в 1,5 раза (с 10 до 15-18), Казахстана - в 1,4 раза (с 20 до 30-35). Динамика показателей ряда государств с относительно скромным числом регистраций (менее 30 компаний в квартал) также была высокой. Предприниматели из Вьетнама нарастили число оформлений в 4,5 раза, Таджикистана - в 2,2 раза, Ирана - в 2,1 раза, Индии - в 1,5 раза.
В то же время число регистраций компаний с иностранцами из недружественных стран упало более чем на 60%. Всего с начала 2022 г. было зарегистрировано более 600 новых предприятий с собственниками из данной группы стран, 86% из которых пришлось на представителей бизнеса EС.
Регистрации из офшорных зон (Республика Сейшелы, Британские Виргинские острова, Белиз) сократились на 72%, что говорит о завершении процесса активной деофшоризации российского бизнеса, считают эксперты "СПАРК-Интерфакса". В последние два года регистрировалось в среднем менее одной компании в месяц, что было в 5 раз меньше по сравнению с 2020-2021 гг.
В целом санкции, шаги по охлаждению российской экономики не повлияли на рост интереса нерезидентов к созданию новых бизнесов в стране, отмечают эксперты. В прошлом году компании с иностранными собственниками регистрировались на 16% чаще, чем в 2023 г. При этом примерно из 6500 новых компаний с участием нерезидентов почти 2000 были аффилированы с предпринимателями из КНР.
Отраслевые и региональные сдвиги
Рост регистрационной активности компаний с совладельцами-нерезидентами сопровождался сдвигами в отраслевых приоритетах, отмечают эксперты. Отмечалось заметное усиление интереса к розничной и оптовой торговле, бизнесу автодилеров, административной деятельности и сопутствующим услугам. В то же время снизилась активность в строительстве, профессиональной и научно-технической деятельности.
Оптовая торговля сохранила лидерство по доле в регистрациях компаний с участием нерезидентов - она занимала 34% от всех оформлений иностранного бизнеса в 2023-2024 гг. Это на 2,5 процентного пункта (п. п.) больше, чем в досанкционный период (2020-2021 гг.). Всплеск интереса к опту мог быть связан с нарушением сложившейся системы материально-технического обеспечения, что потребовало переориентации цепочек, считают эксперты. В этой сфере значительно вырос удельный вес компаний, торгующих продукцией машиностроения, - с 17% оптовых предприятий до 28%.
Доля розничной торговли в регистрациях увеличилась на 7,1 п. п. до 16% по итогам 2022-2024 гг. Усиление интереса нерезидентов шло по нарастающей, что отражало динамику восстановления потребительского рынка на волне быстрого роста реальных доходов и зарплат, а также бума в розничном кредитовании.
Строительство сохранило третью позицию в регистрациях, но снизило удельный вес до 10%. Ослабление интереса к этой сфере у иностранного бизнеса могло быть вызвано острой конкуренцией со стороны российских компаний, которые стремились воспользоваться устойчивым ростом сектора, стимулируемым значительной господдержкой, считают эксперты "СПАРК-Интерфакса". Кроме того, постепенное сворачивание госпрограмм стало негативно сказываться на потенциальной привлекательности строительного комплекса.
Доля регистраций нерезидентов в административной деятельности выросла на 2,4 п. п. до 6%. Основными драйверами стали деятельность по трудоустройству (рост доли в рамках сектора с 12 до 20%) и административно-хозяйственные услуги для бизнеса (с 27 до 30%), тогда как интерес к аренде и лизингу, а также туризму заметно упал, говорится в исследовании. Аналогичным темпом росли регистрации в сфере торговли автотранспортными средствами (на 2,4 п. п. до 6%). Привлекательность автобизнеса основывалась на быстром восстановлении российского авторынка, начавшемся в 2023 г., считают эксперты.
В региональном разрезе отмечалось усиление двух тенденций. Во-первых, продолжилась концентрация регистраций в Москве и Московской области. Их доля в общем числе регистраций выросла с 53% в среднем в 2020-2021 гг. до 61% в 2022-2024 гг. Во-вторых, отмечался бум регистраций предприятий с участием нерезидентов в тех российских регионах, которые граничат с Китаем. Среднемесячное число регистраций в Хабаровском крае выросло за этот период в 6,5 раза, в Забайкальском крае - в 6,1 раза, в Приморском крае и Eврейской АО - в 4,8 раза, в Амурской области - в 3,2 раза.
Усиление связей
Увеличение интереса предпринимателей из дружественных стран к регистрации бизнеса в России связано с наращиванием объемов торговли с этими странами - эту работу удобнее вести при помощи коммерческих представительств, отмечает научный сотрудник Международной лаборатории исследований внешней торговли РАНХиГС Дмитрий Кузнецов. Кроме того, в условиях санкций проведение платежей в пользу аффилированных с иностранными гражданами компаний, зарегистрированных в России, может вызывать куда меньше вопросов у комплаенса банков, участвующих в расчетах, добавляет он.
Eсть и классический мотив для осуществления инвестиций, а именно организация производств для продажи товаров внутри России, отмечает Кузнецов. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) из Китая в Россию в 2023 г. почти утроились, а накопленный объем оценивается более чем в $10 млрд, хотя это существенно меньше накопленных к началу 2022 г. инвестиций из недружественных стран. По словам Кузнецова, несмотря на заметный рост, присутствию Китая в российской экономике есть куда расти - доля России в накопленных ПИИ (около 0,3%) все еще существенно ниже доли России в товарообороте Китая (около 4%).
Иностранные компании из Китая и Белоруссии обычно регистрируются в приграничных регионах и их деятельность связана в основном с оптовой торговлей, отмечает заведующий кафедрой предпринимательства и логистики, директор высшей школы экономики и бизнеса РЭУ им. Плеханова Дмитрий Завьялов. В целом увеличение числа регистраций бизнеса с участием этих стран указывает на переориентацию импортно-экспортных потоков и отражает рост товарооборота по этим направлениям, считает Завьялов. Зачастую зарубежные бренды, не желающие прощаться с российским рынком, также используют регистрацию из дружественных юрисдикций - это помогает сохранить рыночное присутствие без имиджевых потерь, полагает эксперт.
Следует с осторожностью интерпретировать темпы роста регистраций новых юрлиц, связанных с резидентами малых стран, из-за эффекта низкой базы, добавляет Кузнецов.
Уход недружественных
Последние годы количество компаний с участием нерезидентов стабильно сокращалось, напоминает Завьялов. Eсли на пике в 2017 г. число таких компаний превышало 180 000, то год назад их было немногим более 154 000. Темпы ухода иностранных участников заметно замедлились, но отток все еще не остановился, отмечает он.
"Для резидентов недружественных стран сейчас в России инвестиционный климат, мягко говоря, неблагоприятный", - говорит Кузнецов. Их активы существенно потеряли в ликвидности и цене, репатриация прибыли затруднительна, а во многих случаях вовсе невозможна, считает он. В этих условиях удивительно даже не сокращение количества новых регистраций аффилированных с резидентами недружественных стран компаний, а их ненулевое число, подчеркивает Кузнецов. Это может говорить о том, что многие компании из недружественных стран выбрали тактику выжидания, чтобы быть готовыми быстро нарастить присутствие после смягчения ограничений, полагает эксперт.
Сокращение регистраций компаний с участием офшорных юрисдикций не говорит об окончании процесса деофшоризации, считает Кузнецов. Ими пользовались не только российские конечные бенефициары, но и резиденты из других стран, в том числе недружественных, и часть сокращения может быть объяснена изменением положения таких инвесторов, пояснил эксперт. Кроме того, сокращение числа новых компаний ничего не говорит о количестве действующих, хотя эти показатели связаны.
Косвенно о том, что у деофшоризации еще есть значительный потенциал, говорят масштабы количества компаний, зарегистрированных в российских специальных административных районах (САР), считает Кузнецов. По состоянию на сентябрь 2024 г. в российских САР было зарегистрировано 434 компании, что на порядок меньше количества компаний с участием основных офшоров (Кипр, Британские Виргинские острова, Сейшелы), которое наблюдалось в 2018 г. (около 16 500), т. е. в год принятия активных мер по деофшоризации, говорит эксперт.
Количественный показатель регистраций не дает полной картины о процессе деофшоризации - важнее налоговые поступления, говорит Завьялов. Eсть разница между крупным иностранным налогоплательщиком, покинувшим рынок, и несколькими десятками мелких компаний, обслуживающих импортно-экспортные потоки, добавляет он.
Анастасия Бойко
Нажимая "Принять", вы разрешаете их использование. Узнать больше об использовании файлов cookie.