В 2020 г. мировая экономика столкнулась с совершенно новыми вызовами, порожденными не циклическими кризисными потрясениями в области экономики и финансов, а пандемией COVID-19. Одно из очевидных уже сейчас следствий пандемии — рост значения инфокоммуникационных технологий во всех сферах жизни и бизнеса. Развитие сектора ИКТ становится важнейшим фактором, определяющим конкурентоспособность экономики страны. В России активизация мер поддержки ИТ-отрасли уже стала одним из приоритетов экономической политики. Эксперты "СПАРК-Интерфакс" провели исследование динамично развивающихся компаний в секторе ИКТ и выяснили, как они чувствуют себя в новых условиях и какие из них растут быстрее.

База и методология исследования

Всего, по данным "СПАРК-Интерфакс", сектор ИКТ в России насчитывает более 83 тыс. компаний. Это те юрлица, которые указывают в качестве основного вида бизнеса какой-либо из "ИКТ-кодов" Общероссийского классификатора видов экономической деятельности: деятельность в сфере телекоммуникаций (61), разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги (62), деятельность в области информационных технологий (63).

Итоги 2020 г. обнаруживают очевидную тенденцию к усилению роли сектора ИКТ в российской экономике. Совокупная выручка этих компаний увеличилась в 2020 г. в среднем на 16% — до ₽5655 млрд, чистая прибыль — на 49% до ₽661 млрд. Рентабельность сектора ИКТ по чистой прибыли выросла в среднем с 9,2% до 11,7%. Показатель чистый долг/EBIT (earnings before interest and taxes — прибыль до вычета процентов и налогов) упал с 2,3х до 1,8х.

Особый интерес для понимания потенциала сектора ИКТ представляет изучение тех предприятий, которые динамично развиваются и финансово устойчивы. То есть имеют наибольшие шансы на выживание в условиях экономической нестабильности и пандемии. Они также представляют повышенный интерес с точки зрения кредитования, размещения ценных бумаг на бирже, слияний и поглощений, совместных проектов.

В эту категорию были включены компании, чьи показатели отвечали четырем основным критериям. Их среднегодовой прирост выручки был больше 10% в постоянных ценах в течение последних трех лет. Сама выручка превышала ₽70 млн (по оценке "СПАРК-Интерфакс" с этого уровня финансовая устойчивость ИКТ-компаний существенно возрастает). Чистые активы этих компаний в последний отчетный год не были отрицательными. И, наконец, индекс финансового риска компании в системе "СПАРК-Интерфакс" имеет значение "средний" или "низкий" ("высокий" уровень свидетельствует о большой вероятности потери платежеспособности в ближайшие год-полтора).

Перспективные 3%

По данным исследования, пока столь успешно работает лишь небольшая часть ИКТ-компаний — около 3% от общего числа (в 2016–2019 гг. их было менее 2%). В абсолютных цифрах в 2017–2020 гг. число динамично развивающихся и устойчивых компаний ИКТ выросло до 2134. В 2016–2019 гг. их было 1309, в 2015–2018 — 977. Распределение компаний по размерам остается постоянным: крупные и средние компании давали по 6% от общего числа, малые предприятия — 50%, микро-предприятия — 38%.

Часть этих компаний являются дочерними структурами крупных российских холдингов, которые могут способствовать ускоренному развитию своих структур. Однако их доля невелика, около 5–6% от общего числа. Таким образом, большинство динамично развивающихся предприятий являются "независимыми" субъектами хозяйствования, успешное развитие которых может рассматриваться как косвенный индикатор эффективности мер государственной поддержки.

Распределение перспективных компаний очень "столицецентрично": на Москву, Санкт-Петербург и Московскую область во все периоды приходится не менее 60% таких предприятий. Причем на саму столицу — почти половина из них.

ТОП-10 регионов по числу динамично развивающихся ИКТ-компаний

Регион	2015-2018	2016-2019	2017-2020
Москва	48%	48%	47%
Санкт-Петербург	14%	12%	13%
Московская обл.	4%	3%	3%
Свердловская обл.	3%	3%	3%
Новосибирская обл.	2%	3%	3%
Нижегородская обл.	1%	2%	2%
Челябинская обл.	1%	1%	2%
Самарская обл.	1%	2%	2%
Ростовская обл.	1%	1%	1%
Краснодарский край	1%	2%	1%

Большая часть успешных компаний ИКТ-сектора (86%) связана с информационными технологиями, на телекоммуникаций пришлось 14%.

Улучшение показателей

Период 2016-2019 гг. был не очень удачен для ИКТ-отрасли. Рост важнейших показателей (выручки, прибыли и чистой прибыли) был существенно ниже, чем в 2015-2018 гг. В 2017-2020 гг., несмотря на начало пандемии, удалось немного выправить положение: все эти показатели немного выросли.

Надо отметить, что улучшение показателей роста чистой прибыли происходило за счет телекоммуникационных компаний, темпы роста финансовых показателей в сфере ИТ продолжали замедляться.

Средние темпы роста выручки и прибыли динамично развивающихся компаний ИКТ по сегментам (в постоянных ценах)

Показатель	Телекоммуникации		Информационные технологии
	2016-2019	2017-2020	2016-2019	2017-2020
Выручка	43%	35%	42%	36%
Чистая прибыль	75%	82%	53%	49%

Оценка уровня долгового бремени показывает, что динамично развивающиеся ИКТ-компании показывают устойчивый рост в основном за счет опоры на собственные ресурсы, а не на заемные средства. Эти компании не имели совокупного чистого долга в 2019-2020 гг., то есть размер высоколиквидных активов превышал задолженность по займам и кредитам. Чистый долг отмечался только у телекоммуникационных компаний. Их средний показатель "чистый долг/EBIT" составлял 2,4х, что, однако, значительно ниже по сравнению с долговой нагрузкой всего телекоммуникационного сектора, достигавшей 4,8х.

Рост эффективности

Увеличение темпов роста выручки и прибыли динамично развивающихся ИКТ-компаний сопровождалось существенным ростом их прибыльности. Средняя рентабельность по чистой прибыли (показатель чистого прибыли на рубль выручки) достигла 18,2% по сравнению с 13,3% в 2016-2019 гг. и 3,5% в 2015-2018 гг. В этой связи можно говорить о том, что успешно развивающиеся компании ИКТ делают ставку на повышение эффективности бизнеса, а не на наращивание выручки.

Рентабельность по чистой прибыли динамично развивающихся компаний ИКТ на конец периода

Сфера деятельности	2015-2018	2016-2019	2017-2020
Телекоммуникации	7,1%	11,3%	10,4%
Информационные технологии	14,1%	14,5%	19,5%

Эффективность бизнеса несколько снизилась в прошлом году лишь в телекоммуникациях, что, по-видимому, было связано с необходимостью увеличения вложений в инфраструктуру в условиях массового перехода на удаленку. Зато наблюдался высокий уровень прибыльности в сфере информационных технологий — 19,5% по сравнению с 14,5% в прошлом периоде.

"Газели" из сектора ИКТ

Еще одним критерием успешности развития той или иной сферы бизнеса может служить доля быстроразвивающихся компаний (БРК), которых также называют "газелями". Для попадания в эту категорию компания должна удовлетворять набору требований. Ежегодный прирост выручки компании должен превышать групповой показатель (20, 15 или 10%) в постоянных ценах ежегодно в течение 4 лет по сравнению с базовым годом. При этом группа определяется самым низким показателем, если компания в какой-то год выросла на 11%, то она попадет в третью группу ("От 10 до 15%") независимо от результатов друг лет периода.

Кроме того, выручка компании в 2016 г. должна превышать ₽81 млн, ее чистые активы компании в последний отчетный год не являются отрицательными, компания не должна быть аффилирована с крупнейшими холдингами и не должна иметь в числе акционеров компании и структуры с госучастием. И, разумеется, компания имеет Индекс финансового риска "СПАРК-Интерфакс" в диапазоне "средний" или "низкий".

На сектор ИКТ уже приходится более 4% от общего количества российских БРК по сравнению с 2-3% в предыдущие годы. Однако пока ИКТ-сектор серьезно уступает по числу "газелей" таким традиционным видам бизнеса, как АПК, машиностроение, строительство, транспорт, металлургия и металлообработка.

Всего, согласно результатам ежегодного исследования "СПАРК: Быстрорастущие компании (2016-2020 гг.)", количество БРК из сектора ИКТ составило 42 компании по сравнению с 20 компаниями в 2015-2019 гг. Среднегодовые темпы роста их выручки составили 36% в постоянных ценах. Разработкой ПО занимаются 83% этих компаний, телекоммуникационным бизнесом — 17%.

Быстрорастущие компании ИКТ-сектора. Группа I, рост не менее, чем на 20% каждый год

Темпы роста выручки (2016-2020)*	Компания	Регион	Сектор	Выручка в 2020г., ₽млн	Норма чистой прибыли	Индекс финансового риска СПАРК**-
61%	ВЕЙВАКСЕСС СЕРВИС, ООО	Санкт-Петербург	Разработка компьютерного программного обеспечения	776	8,8%	6
59%	СИНТЕЛЛЕКТ, ООО	Москва	Деятельность консультативная и работы в области компьютерных технологий	663	10,7%	6
59%	МАКСИМАТЕЛЕКОМ, АО	Москва	Деятельность по обработке данных, предоставление услуг по размещению информации и связанная с этим деятельность	10 043	-3,0%	20
56%	ЛАЙФСТРИМ, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	880	7,8%	11
54%	ОБЪЕДИНЕННОЕ МЕДИА АГЕНТСТВО, ООО	Москва	Деятельность консультативная и работы в области компьютерных технологий	5 646	14,9%	7
54%	СИМБИРСОФТ, ООО	Ульяновская область	Разработка компьютерного программного обеспечения	1 460	27,8%	7
54%	КВАНТЕК, ООО	Санкт-Петербург	Деятельность в области связи на базе проводных технологий	596	1,2%	11
47%	РИЧМЕДИА, ООО	Марий Эл (Республика)	Разработка компьютерного программного обеспечения	495	19,50%	6
43%	ЕДИНАЯ СЕТЬ, ООО	Москва	Деятельность в области связи на базе проводных технологий	780	36,5%	9
43%	ИВИ.РУ, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги	8 412	-8,0%	23
40%	ТРАСТ, ООО	Москва	Деятельность по обработке данных, предоставление услуг по размещению информации и связанная с этим деятельность	839	-0,9%	62
38%	РАППОРТО, ООО	Москва	Деятельность в области документальной электросвязи	3 851	0,40%	45
36%	ВИАМОБИ, ООО	Москва	Деятельность консультативная и работы в области компьютерных технологий	379	52,3%	7
36%	ЛИТРЕС, ООО	Москва	Деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов	3 899	4,2%	10
27%	СЕТЬ АВТОМАТИЗИРОВАННЫХ ПУНКТОВ ВЫДАЧИ, ООО	Москва	Деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий, прочая	3 452	0,9%	39

Источник: "СПАРК-Интерфакс" 
* — среднегодовые темпы прироста в постоянных ценах
** — значения Индекса финансового риска: 1-14 — низкий, 15-85 — средний, 86-99 — высокий.

Быстрорастущие компании ИКТ-сектора. Группа II, ежегодный рост от 15 до 20%

Темпы роста выручки (2016-2020)*	Компания	Регион	Сектор	Выручка в 2020 г., млн руб.	Норма чистой прибыли
55%	ТОП КЕЙС, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги	853	21,3%
47%	АТ ГРУП, ООО	Москва	Деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий, прочая	2 683	11,4%
46%	УЛИТКА, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	700	7,0%
38%	АЙДИДЖИТАЛ, ООО	Санкт-Петербург	Деятельность по предоставлению услуг по передаче данных и услуг доступа к информационно-коммуникационной сети Интернет	2 739	2,5%
36%	БЕГЕТ, ООО	Санкт-Петербург	Деятельность в области документальной электросвязи	535	24,2%
33%	ОДЖЕТТО ВЕБ, ООО	Ростовская область	Разработка компьютерного программного обеспечения	372	34,4%
31%	СЕЛЕКТЕЛ, ООО	Санкт-Петербург	Деятельность в области связи на базе проводных технологий	3 346	7,9%
30%	ДЖАЗЛ, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	476	8,1%
29%	МОБИУСТЕХ, ООО	Москва	Деятельность по управлению компьютерным оборудованием	380	7,2%
17%	ЖИВОЙ САЙТ, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги	450	22,4%

Быстрорастущие компании ИКТ-сектора. Группа III, ежегодный рост от 10 до 15%

Темпы роста выручки (2016-2020)*	Компания	Регион	Сектор	Выручка в 2020г., млн руб.	Норма чистой прибыли	Индекс финансового риска СПАРК**
63%	СРАВНИ.РУ, ООО	Москва	Деятельность по обработке данных, предоставление услуг по размещению информации, деятельность порталов в информационно-коммуникационной сети Интернет	1 298	-8,8%	21
62%	ТАКСТЕЛЕКОМ, ООО	Тюменская область	Деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов	2 536	40,7%	6
55%	СТРОЙБАЗИС, ООО	Москва	Деятельность в области связи на базе проводных технологий прочая	1 553	1,5%	26
55%	ХОУЛМОНТ, ООО	Самарская область	Разработка компьютерного программного обеспечения	611	-7,7%	22
48%	КРОСС ТЕХНОЛОДЖИС, АО	Москва	Деятельность по обработке данных, предоставление услуг по размещению информации, деятельность порталов в информационно-коммуникационной сети Интернет	1 118	0,3%	12
41%	АМОЦРМ, АО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	859	54,8%	23
41%	ИНФОБИП, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	3 510	0,7%	7
34%	БИТРИКС, ООО	Калининградская область	Разработка компьютерного программного обеспечения	770	93,2%	6
28%	СМС ТРАФИК, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	9 685	1,7%	17
28%	ДЖЕТ СОФТ, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	1 452	2,2%	8
23%	ЭКСПРЕСС-КАРТ, ООО ТПК	Москва	Деятельность по обработке данных, предоставление услуг по размещению информации и связанная с этим деятельность	1 499	0,7%	39
22%	ГЛОБАЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ АВТОМАТИЗАЦИИ , ООО ГЛОСАВ, ООО	Москва	Деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий, прочая	4 904	9,4%	7
22%	РДВ-СОФТ, ООО	Москва	Деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов	524	-245,8%	26
20%	АУРИГА, ООО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги	1 466	23,4%	6
19%	ИНФОТЕКС, АО	Москва	Разработка компьютерного программного обеспечения	5 408	11,4%	5
18%	СП. АРМ, ЗАО	Ленинградская область	Разработка компьютерного программного обеспечения	429	0,1%	9
18%	НОВАРДИС КОНСАЛТИНГ, ООО	Санкт-Петербург	Деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов	1 494	12,2%	28

В целом деятельность в области информации и связи пока занимает в экономике России относительно скромное место. Однако доля ИКТ-сектора в производстве валовой добавленной стоимости растет, достигнув 3,2% в 4 кв. 2020 г. по сравнению с 2,3% в первые три месяца года. Хотя разразившийся кризис охватил все сферы экономической деятельности, компании из сферы ИКТ оказались в числе наименее пострадавших от пандемии и даже в провальном 2 кв. 2020 г. сумели нарастить оборот почти на 4% на фоне падения общероссийского показателя на 11%. Эпидемия коронавируса предоставила ИКТ-сфере уникальную возможность роста в новых социально-экономических реалиях, характеризующихся повышенным спросом на услуги "удаленного доступа". Имеющийся потенциал и уже принятые пакеты государственной поддержки ИТ-отрасли также создают благоприятную основу для ее быстрого развития.

Россия пока заметно уступает развитым странам по удельному весу быстрорастущих компаний в национальной экономике. Между тем, эти компании вносят существенный вклад в экономический рост и создание новых рабочих мест. В этой связи российский сектор ИКТ мог бы стать в ближайшие годы одним из локомотивов роста в постковидную эпоху.

CNews