Данные показывают, что динамика новых регистраций МСП опережает индикаторы быстрого восстановительного роста экономики России, которая вышла в плюс во II квартале 2023 г. Число регистраций МСП росло поступательно даже в прошлом году. Достигнув квартального пика в 62,5 тыс. в I квартале 2023 г., в последующие два квартала число регистраций стабилизировалось на уровне 55– 56 тыс. (см. рисунок). При этом показатели оборота МСП заметно превосходили общероссийские. В I полугодии текущего года оборот МСП, по оценке, сделанной на основе данных Росстата, вырос на 10% по сравнению с тем же периодом год назад, тогда как оборот в целом по России был еще на 2% ниже прошлогодних значений. 

Рост числа регистраций МСП сопровождался и изменениями в отраслевых приоритетах малого и среднего бизнеса, отражающих последние тенденции в развитии конъюнктуры рынков. Поскольку рейтинг отраслей по общему числу регистраций практически не изменяется из года в год, отображая лишь сложившуюся структуру экономики, необходимо использовать ряд расчетных показателей, которые определяют реальные сдвиги в отраслевых приоритетах МСП. Ключевыми из них являются изменение доли сектора в общем числе регистраций, а также интенсивность создания компаний (на 1000 организаций сектора). Дополнительным индикатором является динамика отраслевого оборота МСП, которая помогает оценить потенциал развития бизнеса в рамках конкретной отрасли.

Переход экономики от условий форс-мажорной адаптации к восстановительному росту не мог не отразиться на приоритетах регистраций новых МСП. Если в прошлом году отмечалось заметное усиление интереса к четырем секторам (строительство и девелопмент, оптовая торговля, информационные технологии, транспортировка и хранение)1, то в текущем году появился ряд новых лидеров. По итогам января–сентября 2023 г. приоритетными секторами по новым регистрациям МСП стали розничная торговля (по росту доли в регистрациях) и информационные технологии (по интенсивности регистрации новых МСП на 1000 компаний).

Розничная торговля

Розничная торговля, нарастив число регистраций на 70%, сумела увеличить долю на 0,8 п.п. Бум регистраций в секторе был связан с активным восстановлением потребительского спроса благодаря росту реальных доходов и зарплат, а также экспансией в сфере потребительского кредитования, в частности увеличением объемов выдачи необеспеченных кредитов.

В то же время возможности новых МСП закрепиться на рынке явно сдерживались ускоренным развитием крупнейших розничныхигроков. В первой половине 2023 г. оборот малого и среднего бизнеса показал нулевой рост на фоне увеличения показателей российской розничной торговли. К тому же рентабельность активов в розничной торговле вновь опустилась ниже среднероссийского индикатора. Согласно оценке на основе данных Росстата, она составила 6,2% и 10,9% соответственно в III квартале 2023 г., что также может сделать сектор в дальнейшем менее привлекательным для создания новых МСП.

Хотя розничный сектор имеет приемлемое долговое бремя и демонстрирует хорошую платежную дисциплину с низкой просрочкой по кредиторской задолженности, уровень просроченной задолженности по кредитам относительно высок. По оценке, сделанной на основе данных Банка России, доля просрочки в задолженности МСП розницы увеличилась в III квартале 2023 г. на 1 п.п. до 8,3%, что превышало соответствующий показатель в среднем по России (5,0%).

Информационные технологии

Сектор информационных технологий развивался более медленными темпами по сравнению с прошлогодним взрывным ростом регистра- ций. Число регистраций МСП увеличилось за 9 месяцев 2023 г. только на 16% (на 44% в среднем по России). Однако по числу регистраций на 1000 компаний отрасли информационные технологии оказались безусловным лидером (95 регистраций). При этом темпы прироста оборота малых и средних предприятий сектора достигли 29%, что в три раза выше показателя для МСП в целом по России в первой половине 2023 г.

Весь сектор ИТ, в котором МСП составляют 83% компаний, характеризуется высокой финансовой устойчивостью с низким уровнем долгового бремени, просрочки по кредиторской и дебиторской задолженности, а также займам и кредитам. В частности, его финансовый результат (прибыли минус убытки) вырос более чем в 3,2 раза в январе–августе 2023 г. относительно аналогичного периода год назад.

Российские банки активно кредитуют сектор ИТ. За 9 месяцев 2023 г. задолженность его МСП по кредитам увеличилась более чем в два раза, тогда как доля просрочки в общей задолженности сни- зилась на 1 п.п. до 3,4% в III квартале 2023 г.

Все это позволяет говорить о том, что потенциал роста регистраций компаний МСП далеко не исчерпан и сектор сохранит лидирующие позиции по привлекательности в ближайшие годы.

Транспортировка и хранение

Транспортировка и хранение поднялись с четвертого на второе место по росту доли в регистрации новых МСП, увеличив их число на 63% (табл. 1). Привлекательность сектора связана с обострившимися логистическими проблемами, быстрым развитием услуг доставки товаров населению, массовой переориентацией грузовых потоков на рынки дружественных государств Азии, Африки и Латинской Америки, породившей, в частности, бум интермодальных перевозок. Поскольку возможности для деятельности малого и среднего бизнеса в таких отраслях, как железнодорожный, трубопроводный, авиационный транспорт, ограничены, драйверами роста числа регистраций стали грузовые автомобильные перевозки, а также операции в сфере складского хозяйства и вспомогательной транспортной деятельности. Прирост числа регистрации МСП в этих отраслях достиг 70% и 59% соответственно в январе–сентябре 2023 г.

Финансовое положение транспортного комплекса достаточно устойчивое, с хорошей платежной дисциплиной и низким уровнем долгового бремени. Объем задолженности по кредитам его МСП увеличился на 26% в январе–сентябре 2023 г., тогда как доля просрочки (4,0% на конец III кв.) оставалась ниже общероссийского показателя. Оборот МСП транспортного комплекса в первой половине 2023 г. вырос на 17%, что заметно превышало индикатор в среднем по России (рост на 10%). Поскольку процессы, запущенные вызовами трансформации в сфере перевозок, только набирают силу, очевидно, что транспортные услуги имеют все шансы остаться одной из приоритетных отраслей для регистрации МСП.

Торговля автотранспортными средствами

Вторым приоритетным направлением по интенсивности регистрации новых МСП и пятым по росту доли в регистрации компаний стала торговля автотранспортными средствами. Число регистраций в этой отрасли (93 на 1000 компаний) выросло на 71%. Рост ее привлекательности был обусловлен кризисом в автомобилестроении и падением авторынка в прошлом году. Отрасль включает также компании, занимающиеся техническим обслуживанием автомобилей и ремонтом, при этом резко возрос спрос на услуги, связанные с поддержанием на ходу имеющегося автопарка. В результате темпы прироста оборота МСП сектора в первой половине 2023 г. достигли 19%, оказавшись почти в два раза выше среднероссийского показателя.

В секторе сохраняются высокий уровень рентабельности активов (18,4%), хорошая платежная дисциплина. Однако на фоне активного кредитования его МСП (прирост задолженности по кредитам в 65% за 9 месяцев 2023 г.) уровень просрочки остается высоким. Доля просроченной задолженности в ее общей сумме составила 7,0% на конец III квартала 2023 г., на 2 п.п. превысив индикатор в среднем по России.

Между тем начавшееся со II квартала этого года быстрое восстановление производства автомобилей и автомобильного рынка, стимулируемое как ростом доходов населения, так и наращиванием автокредитования, создает хорошие перспективы для сохранения повышенного интереса малого и среднего бизнеса к деятельности автодилеров, по крайней мере до полного покрытия отложенного спроса на транспортные средства.

Строительство и девелопмент

Сектор строительства и девелопмента, прошлогодний лидер по привлекательности, опустился на третье место по росту доли в регистрации с приростом регистраций в 49%, заняв пятое место по интенсивности — 84 компании на 1000 организаций (табл. 2). Среди факторов, обусловливающих сохраняющийся интерес МСП к строительному бизнесу, выделяются программа льготной ипотеки, продолжение государственного финансирования крупных инфраструктурных строек, запуск программы промышленной ипотеки, мощный рост инвестиций в строительные проекты, которые увеличились на 17% во первой половине 2023 г. по сравнению с тем же периодом год назад. Между тем привлекательность сектора подрывается "традиционными" проблемами — низкой рентабельностью, значительной долговой нагрузкой, высоким уровнем просрочки по кредиторской и дебиторской задолженности. Тем не менее, при скромных темпах роста кредитования МСП сектора уровень просрочки остается ниже индикатора в среднем по России. Так, при росте задолженности по кредитам на 18% за 9 месяцев 2023 г., доля просроченной задолженности достигала 3,9% от ее общей суммы. Оборот МСП сектора в первой половине 2023 г. (рост на 11%) лишь незначительно опережал среднероссийский показатель, что может рассматриваться как один из признаков некоторого снижения привлекательности строительного бизнеса.

Административная деятельность

Одним из новых приоритетов регистрации МСП стала деятельность административная и сопутствующие дополнительные услуги (аренда и лизинг, трудоустройство, туризм, ЧОП, обслуживание зданий и территорий и пр.). Сектор выдвинулся на 4-е место по росту доли в регистрации МСП и ее интенсивности (88 на 1000 компаний). Количество регистраций в секторе выросло на 65%. При этом основными драйверами в рамках сектора стали три вида деятельности — обслуживание зданий и территорий, услуги трудоустройства и административно-хозяйственная деятельность (обеспечение работы организации, упаковывание товаров, организация конференций и выставок и пр.). Прирост регистраций МСП в этих подотраслях составил 128%, 112% и 95% соответственно. Прирост их оборота в первой половине 2023 г. достиг 16%.

Перспективы сохранения сектора в числе приоритетов для регистрации МСП достаточно благоприятны. Он успешно развивается, обеспечивая в среднем очень высокую рентабельность активов (26,7%), имеет низкую долговую нагрузку. Малый и средний бизнес активно кредитуется банками — задолженность по кредитам выросла на 44% за 9 месяцев 2023 г. Однако уровень просрочки по кредитам у МСП не только заметно превышает общероссийский, но суще- ственно увеличился в III квартале 2023 г. — с 8,4% до 12,8%.

Оптовая торговля

Оптовая торговля, увеличив число регистраций МСП на 42%, все же снизила свою долю в их общем числе на 0,4 п.п., однако сумела остаться в списке приоритетных секторов благодаря высокой интенсивности регистраций (88 на 1000 компаний). О некотором ослаблении привлекательности свидетельствует и вялый рост оборота ее МСП, составивший лишь 4% в первой половине 2023 г. Наибольшее падение интереса отмечалось к оптовой торговле фармацевтическими товарами, продовольствием, продукцией химического комплекса.

В то же время повышенным вниманием пользовалась оптовая торговля информационным и коммуникационным оборудованием, а также строительными материалами, которые увеличили число регистраций на 53% и 45% соответственно.

Между тем текущие индикаторы развития сектора, начавшего быстро расти с апреля этого года, демонстрируют существенное ускорение динамики реальных оптовых продаж (на 23% в III кв. 2023 г.) на фоне сохранения хорошей финансовой устойчивости и низкого долгового бремени. В связи с этим можно ожидать усиления интереса малого и среднего бизнеса к оптовым торговым операциям в ближайшее время. Одним из уязвимых мест сектора остается рост просрочки МСП по кредитам, задолженность по которым увеличилась на 28% за 9 месяцев текущего года. Доля просрочки в совокупной задолженности выросла с 9,5% до 10,2% на конец III квартала 2023 г.

Таким образом, статистика новых регистраций МСП за три квартала 2023 г. остается одним из важнейших показателей устойчивого развития частного предпринимательства в России. Малый и средний бизнес, оперативно реагируя на изменение условий хозяйствования, во многом опережает развитие экономики в целом. Наряду с быстрым увеличением количества регистраций происходят сдвиги в относительной отраслевой привлекательности, отслеживание которых может представлять интерес как для предпринимателей, инвесторов и банков, так и для государственных структур, ответственных за совершенствование механизмов поддержки МСП.

Банковское кредитование