Мало найдется компаний, которым в последнее время — в условиях слома привычных внешних и внутренних экономических связей, санкций и роста цен — не пришлось бы искать новых поставщиков и покупателей.

Статистика системы "СПАРК-Интерфакс" показывает в этом году заметный рост числа запросов по проверке контрагентов. Резко вырос интерес пользователей к анализу санкционных рисков. Что касается запросов о зарубежных компаниях, то они теперь чаще касаются партнеров из Китая, Индии, ОАЭ, а не европейских стран. 

Меньше знаешь — хуже спишь

Период неопределенности, когда в целом стало сложно прогнозировать и делать однозначные выводы, совпал с моментом, когда перестали быть доступными многие привычные данные о потенциальных контрагентах.

Мораторий на банкротство лишил нас сведений о компаниях, которые уже стали или могут вскоре стать неплатежеспособными.

Компании, которые регулируются законодательством о рынке ценных бумаг, получили право не раскрывать информацию частично или полностью. Из 210 компаний, акции которых допущены к организованным торгам, около половины ограничили раскрытие информации.

В ресурсе бухотчетности, который ведет ФНС России, пропали аудиторские заключения. Юридические лица, столкнувшиеся с санкционными рисками, закрывают о себе информацию в ЕГРЮЛ. Многие российские госкомпании прекратили размещать информацию о своих закупках и поставщиках. Малый и средний бизнес освободили от плановых проверок до конца 2022 г. Субъекты МСП могут воспользоваться кредитными каникулами.

Таким образом, стало сложнее оценить благонадежность и финансовую устойчивость потенциального партнера, вести мониторинг изменений у существующих контрагентов. Одновременно резко возросла скорость перемен, возникли принципиально новые и трудно просчитываемые риски.

В этой ситуации повысился спрос на аналитические оценки и скоринги, которые используют весь комплекс big data о бизнесе, на альтернативные и косвенные данные, которые могут свидетельствовать о потенциальных проблемах компаний. 

Приземленные санкции

До февраля антироссийские санкции касались в основном самых крупных компаний, банков, оборонки. Сегодня массированные ограничительные меры со стороны стран Запада, внешнеторговые ограничения, добровольный уход с рынка глобальных корпораций так или иначе затронули практически все сферы российского бизнеса.

Да, в целом экономика справляется. Но у отдельных компаний возникают серьезные сложности.

В первую очередь проблемы есть у тех, кто оказался затронут самыми жесткими — блокирующими (SDN в американской терминологии) — санкциями. Они запрещают любые транзакции со ставшими их объектом лицами.

Такие компании теряют доступ к зарубежным рынкам, не могут покупать западные товары и услуги. У такого предприятия неизбежно возникают проблемы с зарубежными поставщиками, иностранными сервисами, кредитованием и финансовыми услугами, аудитом.

Соответственно, у них увеличиваются риски: ухудшаются финансовые показатели, повышается риск сбоев в производственном процессе и задержек при поставках продукции.

Санкционные компании стараются перевести бизнес в другие, не попавшие в списки юридические лица, вывести из-под удара — за счет снижения доли владения — свои "дочки". В мановение ока ваш крупный поставщик, если он попал в число SDN, может сменить генерального директора, структуру собственности, начать переводить бизнес в другое юрлицо.

Вряд ли такое предприятие в моменте сможет стать для вас надежным партнером. Риски могут возникнуть неожиданно, если под блокирующие санкции попал и кто-то из существующих контрагентов. Поэтому надо постоянно и внимательно мониторить ситуацию, чтобы реагировать на постоянные изменения.

На пике, в марте-мае, этого года новые санкции вводились США и их союзниками чаще, чем раз в день (включая выходные). Количество санкций, введенных в отношении российских лиц, которые были включены в санкционные списки за период с конца февраля по середину августа 2022 г., превысило 8350 и выросло по сравнению с аналогичным периодом 2021 г. более чем в 65 раз.

Под самыми жесткими, так называемыми блокирующими санкциями, находятся около 2500 российских фигурантов. По "Правилу 50%", которое применяется в рамках санкционных списков OFAC (США), Евросоюза и Великобритании, санкции распространяются и на компании, не поименованные в санкционных списках напрямую, но которыми его фигуранты владеют на 50 или более процентов. Таких компаний в России еще свыше 3100.

Санкционных решений не просто много. Они запутанны, сложны и часто неоднозначны.  Принимаются разными странами, которые хотя и действуют согласованно, но не копируют полностью свои меры. Кроме того, в условиях нынешнего острого противостояния списки готовятся второпях, поэтому в них немало ошибок и путаницы. В последнее время наметился тренд на активизацию вторичных санкций: США, Великобритания, ЕС активно расширяют черные списки за счет лиц, которые продолжают взаимодействовать с подсанкционными компаниями и персонами.

Сервис СПАРКа по санкциям основан на данных системы X-Compliance: информация о фигурантах санкций обрабатывается напрямую из первоисточников, сведения из разных списков объединяются в единые анкеты. Оценить санкционные риски (как связанные с прямым включением в списки, так и с возможным распространением действия "Правила 50%") можно непосредственно в карточке компании или в рамках мониторинга по интересующему вас списку организаций.

Не ЕГРЮЛом единым

Резкое сокращение числа факторов риска, о котором мы говорили в начале, — это вызов. Однако сегодня любая компания оставляет о себе огромный объем неструктурированных данных, которые могут быть обработаны с помощью технологий big data и эффективно использованы для оценки экономических рисков. Поэтому мы собираем все возможные сведения из всех возможных источников, аккумулируя сигналы.

Благодаря этому стал доступен фактически новый слой данных, охватывающий более 60% всех российских юрлиц и ИП. Это, например, статистика использования онлайн-касс, сведения об интернет-трафике, огромное число отраслевых и региональных списков и реестров.

Да, неспециалисту часто сложно сделать однозначные выводы из этих данных. Однако тут на помощь приходят современные скоринги и другие аналитические модели, которые опираются на многолетний опыт анализа проблемных и успешных компаний, учитывают сотни факторов, проходят процесс постоянного обучения.    

Скоринги СПАРКа — Индекс финансового риска и Индекс должной осмотрительности — мы развиваем уже 15 лет, постоянно расширяя их факторное пространство. Модели постоянно адаптируются к изменениям в экономической конъюнктуре, проходят калибровку, бэктестинг и поэтому даже в периоды неопределенности сохраняют высокую предсказательную силу. 

Особую ценность в нынешней ситуации имеет Индекс платежной дисциплины (ИПД). Для его расчета используются данные о платежах почти 1 млн юридических лиц и ИП, добровольно предоставляемые в СПАРК крупными ресурсоснабжающими, телекоммуникационными, оптовыми, транспортными организациями.

Индекс платежной дисциплины — часто самый оперативный сигнал об изменении финансового положения организации. СПАРК содержит сведения об уровне расчетов с поставщиками почти 1 млн хозяйствующих субъектов. На графике — динамика уровня расчетов с поставщиками компании с 65-летней историей ОАО "Волгоцеммаш", занимающейся поставкой оборудования для производства цемента. Поставщики начали сообщать о значительном росте просрочки оплаты со стороны предприятия еще с весны 2021 года (именно тогда Индекс платежной дисциплины перешел в красную зону). Полгода спустя, в октябре 2021 г., ФНС России направила заявление о признании ОАО "Волгоцеммаш" несостоятельным (банкротом). В апреле 2022 г. на предприятии было введено наблюдение.

Изменение ИПД ОАО "Волгоцеммаш"

Есть модель для оценки исковой нагрузки, которая рассчитывается исходя из всего объема судебных дел, в которые вовлечена компания. Для этого система делает статистический анализ судебных споров, в которых участвует компания; вычисляет, какие активы или обязательства возникнут у нее в случае выигрыша или проигрыша; рассчитывает вероятность исхода. Например, если истцом выступает ФНС и в деле есть упоминание того, что фирма регулярно взаимодействовала с "однодневками", то шансы на выигрыш дела налогоплательщиком стремятся к нулю.

Статистика использования онлайн-касс — еще один полезный сейчас источник. Снижение оборотов может давать важные сигналы, например, о состоянии дел у бизнесов, связанных с розничной торговлей.

Не пропустите плохие новости

Часто самым оперативным, а иногда и единственным источником критически важной информации о бизнесе являются различные медиа. Например, так можно узнать про увольнения, действия правоохранителей, остановке производства… Так что всегда полезно "погуглить" информацию о новом партнере.

Но надо помнить, что обычный интернет-поисковик имеет свои ограничения. 

Во-первых, в итоговой выдаче вы не получите сообщений из платных источников (а именно они наиболее профессионально пишут про бизнес).

Во-вторых, выдача будет состоять из сообщений из очень разных по уровню надежности источников. Качественно систематизировать публикации при этом крайне сложно.

В-третьих, большинство текстов никак не будет связано с тем, что как раз больше всего нужно, – негативной информацией, рисковыми упоминаниями в привязке к интересующим компаниям.

И самое главное — обычный поисковик плохо идентифицирует именно компании.

Чтобы решить эту проблему, СПАРК создал расширенный модуль анализа деловой репутации компаний и оценки рисков по СМИ. Модуль основан на данных из специализированной системы "СКАН-Интерфакс".
Каждый поступающий из 60 000 источников текст проходит лингвистическую обработку. Система распознает факторы, указывающие на конкретные юридические лица. Уникальный лингвистический сервис отличает слово "карат" от компании "Карат", зарегистрированной в Екатеринбурге, и от московского завода "Карат".

Модуль отслежи пропустите плохие новостивает 65 риск-фaкторов. В их числе экономические и уголовные преступления, судебные разбирательства и следственные действия в отношении юрлица, банковское мошенничество, падение прибыли, трудовой конфликт или претензии потребителей и так далее. Важно, что система дает возможность не только оценивать риски "в моменте", но и поставить на мониторинг одновременно до 10 тысяч контрагентов.

Измеряем зону риска

Последние 15 лет происходило постоянное снижение рисков, связанных с неблагонадежными или неплатежеспособными контрагентами.

Число фирм, имеющих признаки однодневности, упало к 2022 г. до примерно 50 тысяч против 1,6-1,8 млн в 2011 г., показывает аналитическая модель СПАРК. При этом ситуацию осложняет то, что откровенных однодневок практически не осталось, и наоборот: очень много пограничных ситуаций, когда нельзя сказать однозначно, является ли компания "технической" или нет.

Что касается чисто финансовых рисков, то последние годы также были благополучными. До февраля 2022 г. в красной зоне, то есть в диапазоне наибольшего риска неплатежеспособности, находилось, согласно Индексу финансового риска, примерно 550 тыс. юридических лиц. Сейчас эта зона расширяется, а число фирм в зеленой зоне, напротив, снижается.

Важно, чтобы компаний из зоны риска не оказалось в вашей новой цепочке поставок и среди покупателей.

 

Андрей Захаров, директор по развитию проекта СПАРК, группа "Интерфакс"

Деловой Квартал